Реальные ставки по кредитам достигают 31% даже после снижения ключевой. За год проценты по необеспеченным займам снизились лишь на 3,2 п.п., хотя основной показатель ЦБ опустился на 5,5 п.п. При этом ставки по вкладам за тот же период упали значительно сильнее, примерно на 7 п.п., и сейчас в среднем составляют около 13,5%. Банки закладывают в стоимость кредитов риски невозврата на фоне роста просроченной задолженности. При этом проценты по ним будут двузначными даже в 2027 году. Почему ссуды останутся дорогими — в материале «Известий».

Почему ставки по кредитам медленно снижаются

Средний уровень полной стоимости кредита (ПСК) в крупнейших банках достигает 31%, следует из данных «Финуслуг», которые изучили «Известия». За год показатель снизился лишь на 3,2 п.п., хотя ключевая ставка Банка России за тот же период опустилась на 5,5 п.п., до 15,5%.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Полина Фиолет

Минимальная стоимость потребкредитов сейчас составляет около 22,6% годовых — это только на 3,8 п.п. ниже уровня прошлого года. Верхняя граница по-прежнему находится около 39% годовых и за год снизилась всего на 2,5 п.п.

Справка «Известий»

ПСК — это показатель, который отражает реальную цену кредита для заемщика. Он включает не только процентную ставку, но и комиссии, страховки и другие обязательные платежи. Такой показатель используется для того, чтобы клиент мог увидеть фактическую переплату по ссуде.

Средний срок потребительских кредитов сейчас составляет около 27 месяцев, следует из данных Объединенного кредитного бюро (ОКБ). Если заем берется под 31% годовых, переплата может достигать примерно 40% от первоначальной суммы.

При этом доходность депозитов снижается значительно быстрее, следует из данных «Финуслуг». Ставки по вкладам на срок от трех до 12 месяцев сейчас находятся примерно на уровне 13,6% годовых, что почти на 2 п.п. меньше ключевой. Доходность по накопительным счетам в большинстве банков уже опустилась ниже 10%.

— При снижении ключевой ставки движение ставок по потребительским кредитам всегда идет с запозданием, — отметил представитель Инго Банка Дмитрий Долженко.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Андрей Эрштрем

Свою роль играет регулирование со стороны ЦБ. Предельные значения ПСК устанавливаются с задержкой, пояснил предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. Например, лимиты на I квартал 2026 года рассчитывались по данным III квартала 2025-го, когда ключевая ставка находилась на максимумах. Пока регулятор не пересчитает эти параметры, банки не могут резко снижать ставки.

Кроме того, на стоимость кредитов влияет структура пассивов, добавил Денис Астафьев. Часть депозитов была привлечена в период пиковых ставок под 18–20% годовых, и эти дорогие ресурсы всё еще остаются на балансах. Пока банки продолжают обслуживать такие обязательства, кредитные ставки не могут быстро снижаться, иначе финансовые организации рискуют потерять доходы.

При этом чистая процентная маржа банков в конце 2025 года превысила 5% — максимальный уровень за последние годы, следует из данных ЦБ. Это означает, что банки получают значительно больше дохода по кредитам, чем платят по депозитам. Для сравнения, в европейских странах показатель обычно находится на уровне 1–2%, а в США составляет примерно 2,5–3,5%.

Насколько снизятся ставки до конца года

Высокие ставки во многом связаны с ростом рисков в розничном кредитовании. В 2025 году начали проявляться проблемы по ссудам, выданным ранее заемщикам с низким кредитным опытом, отметил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. В результате доля проблемной задолженности в январе 2026 года выросла до 13,2%, тогда как в 2024-м она составляла около 9%.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Юлия Майорова

Рост просрочки напрямую влияет на стоимость новых кредитов, добавил представитель ПСБ. Банки закладывают эти риски в ставки и одновременно ужесточают подходы к выдаче ссуд. Это приводит к снижению числа одобрений и к тому, что проценты по кредитам снижаются медленнее, чем ключевая.

На фактическую стоимость кредита влияет и страховка. Реальная ПСК обычно выше процентной ставки, потому что большинство ссуд оформляется с гарантией, пояснила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Чаще всего такие полисы продаются через страховые компании, связанные с банками.

При этом в 2025 году подобные услуги подорожали примерно на 14%, а многие банки повысили комиссии за обслуживание, уточнила эксперт. Всё это автоматически увеличивает полную стоимость кредита для заемщика.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Эдуард Корниенко

Тем не менее ставки постепенно начнут сокращаться. Чем ниже становится доходность по депозитам, тем дешевле банкам обходятся привлеченные средства, а значит, через несколько месяцев могут уменьшиться и кредитные ставки, отметила Наталья Мильчакова. Обычно этот процесс занимает около 3–6 месяцев — основная доля вкладов сейчас оформляется именно на этот срок.

ЦБ может продолжить снижение ключевой в ближайшие месяцы, добавила главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова. По ее оценке, она может снизиться примерно до 12% к концу года, и вслед за этим начнут постепенно уменьшаться ставки по потребительским ссудам.

— Реальное удешевление потребкредитов ощутимее проявится во второй половине 2026-го, — пояснил Денис Астафьев.

При этом ключевая может вернуться к нейтральному уровню около 7,5–8,5% к 2027 году, напомнила Наталья Мильчакова. Велика вероятность, что ЦБ задержится на этом уровне надолго. В этом случае банковские ставки по кредитам могут находиться примерно в диапазоне 9–12%, а ПСК — на уровне около 11–15%.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Юлия Майорова

Даже при нейтральной ставке ЦБ проценты по кредитам, скорее всего, останутся двузначными, подтвердил Денис Астафьев. Например, в 2021 году при ключевой в 7,5% займы выдавали примерно под 12–16% годовых, а их ПСК достигал 16–20%. С тех пор кредитные риски и расходы банков выросли, что не способствует снижению их стоимости.

Тем не менее в ближайшее время ситуация на рынке может постепенно улучшиться, отметил Дмитрий Грицкевич из ПСБ. Доля просрочки по кредитам, вероятно, начнет снижаться — это позволит банкам активнее уменьшать ставки по кредитам во второй половине года.